金田銅業(601609)

寧波金田銅業(集團)股份有限公司(以下簡稱:公司)始建于1986年,是國內規模較大的知名銅加工企業。 ......更多>>

601609股價預警
江恩支撐:
江恩阻力:
時間窗口:
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暢聊大廳
renee881:

【上證e互動】“咕嚕咕嚕轉轉轉”提問請問公司的產品是否用于特高壓,新能源汽車和手機IT等智能制造等電子產品,謝謝!公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司銅線材、漆包線、銅排、高

2020-06-01 16:15:19
小特學股:

【上證e互動】“傲龍堡二堡主夫人”提問您好,公司在永磁方面是怎么打算的?銅價關系到公司的發展,公司怎么預判今年的銅價?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司稀土永磁業務的規劃請

2020-06-01 16:15:19
靜和儉慈:

【上證e互動】“奔跑中的蝸牛”提問請問貴公司產品是否有用于寧滬杭溫磁懸浮項目?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司對外合作計劃請關注公司相關公告。

2020-06-01 16:15:19
煽動、那段情:

【上證e互動】“可愛的志龍”提問請問貴公司跟特斯拉有業務往來嗎,是否為特斯拉供貨商公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司磁性材料、電磁線等產品在新能源汽車行業的應用存在一定的產

2020-06-01 15:55:16
一朵曇花一朵云:

【上證e互動】“傲龍堡二堡主的小弟”提問董秘您好,請問公司和稀土永磁有什么關聯?開采?還是怎么的?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司全資子公司科田磁業從事稀土永磁產品的研發

2020-06-01 15:55:16
陀螺儀:

【上證e互動】“漲超美股”提問您好!貴公司全球品牌戰略考慮更名嗎?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司積極推進全球化戰略,在美國、德國、日本、越南、香港等地設有子公司,外銷產

2020-06-01 15:55:16
草莓仙子:

【上證e互動】“昭和羅曼史”提問貴司黃金儲備量有多少?謝謝公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司及部分子公司存在黃金租賃業務,不涉及黃金儲備。

2020-06-01 15:55:16
兜兜粑粑:

【上證e互動】“樊凡”提問上市五天破發?公司是否存在問題公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司目前經營情況正常。

2020-06-01 15:55:16
獨孤方:

【上證e互動】“可愛的志龍”提問親愛的董秘你好!請問貴公司參與擔保的資金大約有多少?公司官方回答尊敬的投資者您好,感謝您對金田銅業的關注。公司擔保情況可參閱公司招股說明書及其他公告材料。

2020-06-01 15:34:14
中大V:

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致所有粉絲,首先跟大家抱歉,上周五我在我的粉絲Qun布局的欣旺達和歌爾股份今天漲停和大漲,加我的實在太多,我都是嚴格篩選鐵粉,噴子請繞行,懂得自然懂,上周五實在是太忙了,我們金田銅業減倉大半了,今天給

2020-06-01 14:38:25
申購日期 股票簡稱 申購代碼發行價
2020-06-05 金宏氣體 787106 0
2020-06-03 博匯科技 787004 0
2020-06-03 酷特智能 300840 5.94
2020-06-01 中天精裝 002989 24.52
2020-05-29 天合光能 787599 8.16
代碼 名稱 每股收益(元)每股凈資產(元)
  • 主力控盤
  • 機構評級
  • 趨勢研判
  • 時價關系


主力控盤:根據贏家江恩星級評定模型,給予金田銅業(601609)★★★★星評定。主力機構對該股認同度較高,本股票大方向依然樂觀。從機構持倉判斷,近三個月來該股較上期相比,新進機構 0 家,增倉 0 家,減倉 0 家,退出 0 家,本此變動后機構所持倉位比例較上期占流通盤比 72.82%。

當日資金流向判斷 今日資金凈流入為14868.26萬。 使用《贏家江恩軟件》官方看圖分析該股>>

 
  依據贏家江恩系統趨勢工具極反通道分析判斷金田銅業601609運行在生命線以上強勢區域,根據規則該股可短線、波段結合操作;結合物極必反的原理通過分鐘圖做盤中差價,應用口訣是:生命線上強勢走,生命線下難抬頭;紅黃兩條外軌線,壓力支撐顯勢頭。

 
  依據贏家江恩系統時價工具判斷,該股短期時間窗為 2020-06-10號和2020-07-01號,中期時間窗2020-07-22號和2020-08-25號,短期支撐是11.7元,阻力是12.68元。

  空間阻力與支撐判斷依據:站穩一線看高一線,失守一線看低一線;時間窗口判斷依據:時間窗對趨勢有助推作用。

綜述

601609股票分析綜合評論:金田銅業601609當前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區域,中期資金籌碼占流通盤72.82%,主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析,該股短期支撐是11.7元,阻力是12.68元;通過江恩時間工具分析,該股短期時間窗為 2020-06-10號和2020-07-01號,中期時間窗2020-07-22號和2020-08-25號 ,結合持倉成本做好計劃。

所屬板塊

上游行業:有色金屬

當前行業:有色冶煉加工

下級行業:

所屬區域

  • 資金流向
  • 機構持倉
機構名稱 持股量 占流通股%增減情況
寧波金田投資控股有限公司 41700 46.05 不變
雅戈爾投資有限公司 3700 4.09 不變
浙江紅石創業投資有限公司 1600 1.77 不變
主營業務:

有色金屬加工業務

產品類型:

銅產品、燒結釹鐵硼永磁材料

產品名稱:

陰極銅、銅線、銅棒、銅管、銅帶、漆包線、銅閥門、管接件、水表、燒結釹鐵硼永磁材

經營范圍:

有色、黑色金屬壓延、加工;砂輪、電線、電機、五金、閥門、電子元件、緊固件的制造、加工;漆包線,電解銅,銅棒、板、帶、絲、管,磁性材料、不銹鋼制品的制造、加工(限分支機構經營);機電設備(除轎車)、包裝材料、五金、交電、百貨的批發、零售、代購代銷;貴金屬及黃金制品的銷售;廢銅、廢不銹鋼、化工原料(除化學危險品)的回收;金屬測試、計量、倉儲服務;自營和代理貨物和技術的進出口,但國家限定經營或禁止進出口的貨物或技術除外。

  • 分配預案
  • 分紅配送
披露日期 會計年度 分配預案 實施狀況
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股票簡稱 公告日 分紅(每10股) 送股(每10股) 轉增股(每10股) 登記日除權日 備注
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銅加工是我國有色金屬工業的重要組成部分。經過多年的快速發展,我國已經成為全球最大的銅材生產國和消費國。近年來,面對復雜多變的國內外宏觀經濟形勢和發展環境,我國銅加工產業積極推進轉方式、調結構、促轉型,保持了行業的持續快速發展。目前,我國銅產業加工能力不斷提升,應用領域不斷擴大,國產化水平不斷提高,整個行業呈現出蓬勃發展的良好態勢。生產方面,根據中國有色金屬加工工業協會、安泰科聯合公布的數據,我國2018 年的銅加工材產量達 1,781 萬噸,產量已占世界總產量的 2/3 左右,已連續16 年居世界第一位。據有色金屬工業協會數據顯示,2019 年 1-11 月國內銅材產量 1,774.8 萬噸。進出口貿易方面,多年來,我國銅材一直呈現凈進口狀態,但凈進口量逐年在減少,2004 年凈進口量最高達 80 萬噸,2018 年凈進口量減少至4.14 萬噸。從產品來看,除銅管處于凈出口狀態以外,其他產品均為凈進口狀態。需求方面,根據《有色金屬工業發展規劃(2016-2020 年)》公布數據,“十二五”期間,中國銅生產量與表觀消費量的平均增長率分別達到了 11.9%和 8.9%。受益于經濟發展長期向好,工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展以及“中國制造 2025”、“一帶一路”、京津冀一體化、長江經濟帶等國家戰略深入實施,加上中國工業全球化布局的實現,我國銅加工市場需求潛力和發展空間依然較大。《有色金屬工業發展規劃(2016-2020 年)》中明確提出,到 2020年,國內精煉銅產量達到 980 萬噸,表觀消費量 1,350 萬噸,年均增長 3.3%,可見未來銅行業的需求仍將維持一個相對溫和的增長趨勢。

1、戰略領先優勢公司的整體發展戰略是專注于銅加工主業,堅持科技創新,持續優化產業布局和產品結構,致力于發展成為技術一流、裝備一流、管理一流、人才一流的世界級銅加工企業。第一,實施多元化產品戰略,奠定行業領先地位。1995 年前后,公司以銅冶煉、銅棒產品為基礎,先后開發生產銅板帶、銅線、漆包線、閥門等產品。產業鏈延伸及產品多元化優化了客戶結構,迅速擴大了公司規模,公司自 2001 年起產量連續多年位居全國銅加工企業前列。第二,堅持綠色發展與循環經濟,成為行業標桿企業。2005 年起,公司率先加大環保投入,進一步打造綠色與循環經濟;憑借公司節能減排、發展低碳經濟的經驗優勢,公司已成為行業內發展循環經濟、資源節約、環境友好的標桿企業,是“全國循環經濟”試點單位及全國首批 7 個“城市礦產”示范基地之一。第三,堅持產品升級、創新驅動戰略。公司實施創新驅動戰略,持續推進產品和技術升級,不斷提升精益化、信息化、智能化水平。公司建立了國家級企業技術中心、國家級博士后科研工作站,主持、參與國家/行業標準制訂 28 項,擁有授權發明專利 102 項,不斷優化的產品結構及深厚的技術底蘊為公司競爭力的持續提升奠定堅實的基礎。第四,始終立足主業、專注專業。公司三十多年來始終專注于銅加工領域,穩健經營,堅持“工匠精神”,立足主業不動搖。在快速發展的同時,不斷完善強化質量、成本、技術,致力于產品成材率的持續提升,將銅加工業務做大、做強、做精。2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年公司銅加工材產量位居國內同類企業第一名,2018 年、2019 年,公司銅加工材總產量分別達到 93 萬噸、103萬噸,持續保持行業龍頭地位。第五,抓住機遇進行全球化的戰略布局。公司在美國、德國、日本、香港、越南、泰國等多個國家和地區設有子公司或分支機構,先后建立了全球化采購網絡、銷售渠道、貼近國際市場的供應鏈體系,引進和利用全球先進技術及人才資源,逐步完善了公司的全球化管理、運營能力,提升了公司品牌的全球知名度。2、規模及品牌優勢第一,規模優勢。經過三十多年的發展,公司已確立了國內銅加工行業龍頭地位。2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年公司銅加工材產量位居國內同類企業第一名;2018年,公司銅加工產品產量為93萬噸,占全國同類產品產量的5.2%。大規模的生產和銷售,使公司在原料采購、生產組織、銷售網絡、物流運輸、設備供應、技術開發、公司管理等方面發揮規模效應,提升運營效率,獲得領先同行業的競爭優勢。第二,品牌優勢。公司自成立以來,專注于銅加工材的研發、生產和銷售,持續為下游各行業客戶提供高品質的產品和優質的服務。公司“金田”品牌已在客戶中樹立了卓越的品牌形象,“金田”注冊商標被評為浙江省馳名商標,“杰克龍”注冊商標被評為中國馳名商標,“金田”品牌被評為浙江名牌、浙江出口名牌。憑借領先的規模、優質的產品和多年的品牌沉淀,公司受到社會各界的認可,為公司經營確立了競爭優勢。3、產品結構及產業鏈優勢公司銅材產品涵蓋銅加工領域的主要大類,包括銅棒、銅板帶、銅管、銅線(排)等,產品體系完整,品種型號齊全,并且在多個領域內進入行業前列;同時,根據產品的關聯度,公司有選擇地進入下游深加工領域,如由銅棒深加工成閥門,銅線深加工成漆包線;另外,公司還利用廢雜銅冶煉陰極銅,是國內集再生銅冶煉、銅加工、銅深加工于一體的產業鏈最完整的企業之一。多元化的產品結構和完整的產業鏈,形成了公司獨特的競爭優勢:第一,有利于技術和經驗在不同產品間轉移,形成協同效應,降低生產成本,實現盈利最大化;第二,由于各大類產品的下游行業不同,導致各產品的供需情況、盈利水平的周期性也存在差異,通過產品多元化,可以分散市場風險,提升公司整體抗風險、抗周期能力;第三,多元化的產品結構有利于促使公司由“各產品線/事業部獨立銷售”向“協同銷售”轉變,滿足下游行業各類客戶多元化采購需求,并與客戶建立長期穩定的合作關系,實現銷售效率、效益的最大化;第四,產品線的延伸使得上下游銜接更加緊密,有利于縮短產品開發周期、提高產品質量、更好地滿足客戶的需求,同時產品線的延伸有利于提升產品附加值,提升產品毛利及利潤水平;第五,公司充分利用銅加工產品多元化優勢,根據廢雜銅的不同成分,靈活應用于多種銅合金產品,促進了各種有價金屬成分的有效利用,提高了廢雜銅直接利用效率和利用水平。4、卓越的管理能力第一,營運資金管理能力應收賬款方面,公司嚴格控制應收賬款余額與賬齡,通過不斷加強對應收賬款的管理,使得應收賬款周轉率明顯高于同行業其他企業,“高周轉”的應收賬款模式減少了流動資金的占用。存貨方面,公司積極推進精益生產,通過科學的庫存管理,確保正常生產經營前提下的低庫存運營。報告期內,公司存貨周轉率明顯高于同行,領先的存貨管理能力減少了公司流動資金的占用。第二,風險管控能力應收賬款管控方面,公司建立了嚴格的信用管理制度,從客戶授信、信用審批及應收款回款等方面進行了全過程的風險管理,優秀的應收賬款管控能力使得公司持續保持了極低的壞賬率,降低了應收賬款壞賬風險。銅價波動風險管控方面,公司利用期貨進行套期保值,憑借多年的經營實踐,逐步制定并完善了以凈庫存為核心的套期保值業務流程,并在實際經營過程中嚴格遵守套期保值的基本原則、嚴格執行規范的期貨操作流程,有效地規避了銅價波動風險。第三,精細化管理能力公司大力推進信息化建設及精細化管理,在生產組織、品質管控、設備管理等環節導入精益理念,有效降低企業生產成本,提升效益。公司重視流程信息化的投入,以 SAP 系統為重要管理平臺,結合 MES 系統、CRM 系統、協同辦公系統、決策支持系統等信息系統,不斷優化與變革企業內部運營流程,并通過信息系統固化業務流程,最終實現數字化管控與分析。截至目前,公司已建設信息化平臺 46 個,實現電子化流程 744 條,基本覆蓋企業產、供、銷、財務等核心業務領域,并逐步實現了主要業務系統的移動化,大大提高了工作準確性和效率。5、環保優勢公司長期恪守“生態重于生產”的環保理念,始終堅持綠色發展,投入大量資金用于環境保護、節能改造和生態建設,已經成為行業內發展循環經濟、建設“資源節約、環境友好型企業”的典范。公司于 2005 年 4 月通過 ISO14001 環境管理體系認證,是同行業中較早通過該認證的企業。公司在環保節能方面的不斷創新和持續改進獲得了各級政府的肯定,公司被列為國家循環經濟試點單位、全國首批“城市礦產”示范基地,并榮獲“全省 811 環境污染整治工作先進集體”、“浙江省綠色企業”、“浙江省節能工作先進集體”、“浙江省發展循環經濟示范單位”、“浙江省綠化模范單位”、“環保誠信綠牌企業”等榮譽。當前,國家關于環保和節能的相關政策漸趨嚴格,一定程度上加速了行業的優勝劣汰,提高了行業集中度。公司憑借在環保、循環經濟方面的先發優勢,整體提升了經營、產品等方面的競爭實力,進一步提升了市場份額,鞏固了行業龍頭地位。6、技術及設備優勢第一,先進技術優勢。公司已積累了三十多年再生銅利用和銅加工的技術和管理經驗,形成了深厚的技術儲備與領先的研發實力。公司通過不斷研發、改進,在原料分選、處理、配比、加工環節形成了大量的自有技術與工藝。公司自主研發的利用廢雜銅直接生產黃銅棒的技術和裝備,獲得了多項國家發明專利,并榮獲中國有色金屬工業科學技術獎一等獎、浙江省科學技術獎二等獎和寧波市科學技術進步獎一等獎,被業內稱為“金田法”。公司擁有成熟的銅加工材工藝技術和管理經驗,是銅加工行業的主要產品標準制定者之一,公司及下屬子公司先后主持、參與制定或修訂了 23 項國家標準和 5 項行業標準。截至本招股意向書簽署日,公司已獲授權專利 208 項,其中發明專利 102 項,實用新型專利 106 項。第二,領先的設備優勢。公司通過引進國內外先進設備,使關鍵生產設備和檢測設備均達到先進水平。公司銅板帶生產線采用意大利米諾六輥冷精軋機、福爾默帶材測厚儀、德國奧托容克連續帶材退火爐及日本森田銑面機;銅線生產線采用美國南線連鑄連軋設備;銅棒生產線采用德國舒馬格拉拔機;釹鐵硼永磁材料生產線采用日本 1 噸速凝爐及德國 400 型氣流磨;漆包線生產線采用奧地利MAG 連拉連包高 DV 包漆機,上述先進生產裝備的應用,使得公司整體在產品品質、成材率、單位能耗、產品附加值等方面確立了行業領先優勢。第三,智能制造優勢。公司多年來積極打造智能制造工廠,通過制造執行系統(MES)、數據采集與監視控制系統(SCADA)、射頻識別技術(RFID)的集成開發,打造多系統集成的智能制造生產模式,并通過數據挖掘實現生產管理效率的提升。7、管理團隊及人才優勢第一,卓越的管理團隊。以樓國強先生為核心的公司管理團隊具有超過 30年的銅加工行業經驗,梯隊層次合理、知識結構互補、管理經驗豐富。通過長期的實踐,形成了一整套先進的、符合公司實際的管理理念和管理制度,形成了“學習、團隊、誠信、責任、開放”的企業核心價值觀和“天天求變、永不自滿、勇于競爭、追求卓越”的企業精神。第二,領先的技術人才。公司企業技術中心于 2009 年經國家發改委、科技部、財政部、海關總署、國家稅務總局認定為國家級企業技術中心,公司博士后科研工作站于 2010 年被人力資源和社會保障部、全國博士后管委會認定為國家級博士后科研工作站。截至 2020 年 1 月末,公司共有研發人員 435 人,其中博士、碩士及高級工程師 31 名,已形成學歷層次、專業分布及年齡結構均較為合理的技術隊伍和創新研發團隊。第三,穩定的熟練技師隊伍。銅加工行業要求生產工人具備熟練的設備操控技能及豐富的產品品質管控經驗。公司注重技師經驗及能力的培養,定期組織開展“首席技師”、“金工工匠”評聘和技能等級評定工作,經過多年的生產實踐和技術傳承,公司已形成了一支穩定的、具備多年行業經驗的技師團隊,保障了公司生產經營的穩定及高效。8、有力的資源保障和原料獲取能力公司已與國內主要電解銅及廢雜銅供應商建立了長期穩定的合作關系,形成了較強的原料保障能力;同時,通過境外子公司及分支機構,公司與眾多廢雜銅出口國的供應商建立了長期穩定的合作關系,保障了廢雜銅國際采購渠道的穩定。同時,美國金田擁有國家質量監督檢驗檢疫總局頒發的《進口可用作原料的固體廢物國外供貨商注冊登記證書》,使得公司與美國當地供應商建立了直接合作關系,進一步增強了公司原料獲取能力。經過多年經營,公司已成為國內最大的廢雜銅進口企業之一,在長期的合作中,憑借良好的公司信譽及商業信用,贏得了國外供應商的認可,形成了明顯的競爭優勢。9、營銷及客戶資源優勢公司營銷及客戶資源優勢體現在以下方面:第一,穩定的銷售團隊及完善的營銷網絡。經過多年的發展,公司已組建了一支經驗豐富、業務能力精干的營銷團隊,在營銷過程中能夠深入理解市場和行業發展趨勢及客戶的需求,已形成敏銳判斷和把握市場動向與機會的能力。目前公司在歐洲、美洲、非洲、中東及東南亞地區建立了海外的銷售渠道,已形成以長三角為核心、覆蓋全國、輻射全球的營銷網絡。穩定的銷售團隊及完善的營銷網絡有利于提升客戶響應速度、增加客戶黏性、促進公司品牌建設,進一步開拓客戶資源。第二,優質的客戶資源。公司依托產品質量、品牌和技術優勢,積累了大量優質客戶資源,國內客戶包括美的集團、海信集團、恒大集團、比亞迪、中國中車、正泰集團、公牛集團等;海外客戶包括松下電器、大金集團、LG 集團、博世集團、A.O.史密斯等10、區位優勢公司位于長三角南翼、東海之濱的寧波,廠址緊鄰滬杭甬鐵路、杭甬高速公路、杭州灣跨海大橋南岸連接線,瀕臨北侖深水良港和寧波機場,交通和區域位置條件十分優越。公司的區位優勢體現在以下方面:第一,貼近消費市場。公司產品約 90%銷往華東、華南地區,而華東、華南地區所處的長三角經濟帶、珠三角經濟帶是國內經濟最為活躍的地區,也是公司主要產品應用領域電力、家電、汽車電機、新能源汽車、電線電纜等產業的重要集聚地。公司貼近消費市場,在客戶開發、客戶需求響應、物流運輸成本等方面具有明顯的區位優勢。第二,原材料采購便利優勢。目前國內銅供應不足,對外依存度較高。公司生產基地所在地寧波具有良好的港口條件,寧波舟山港貨物吞吐量連續多年全球第一;公司毗鄰的上海,是中國最大的電解銅進口口岸和現貨交易中心,因此,公司在原材料的采購便利及采購運輸成本方面具有競爭優勢。第三,“中國制造 2025”區位政策優勢。寧波是長三角南翼經濟中心、全國重要先進制造業基地,憑借扎實的制造業產業基礎和強勁的經濟活力,2016年 8 月,寧波成為全國首個“中國制造 2025”試點示范城市;2016 年 10 月,寧波市人民政府發布《寧波市建設“中國制造 2025”試點示范城市實施方案》。根據方案,寧波市將把高端金屬合金材料、稀土磁性材料等八大細分行業作為“3511”產業發展的主攻方向,重點培育一批新的千億級細分行業。2017 年 8月,公司被列為寧波七家千億級工業龍頭企業培育企業,公司將依托寧波市建設“中國制造 2025”試點示范城市的有利契機,以核心技術突破、關鍵裝備升級為抓手,推進轉型升級、提升綜合競爭力水平。相較同行業其他公司,公司在“中國制造 2025”的發展上具備區位政策優勢。

(一)產品開發計劃在做大做強傳統銅加工業的基礎上,公司努力向產品精加工、深加工、個性化加工等領域延伸,提升增值服務能力,不斷增強研發能力、發展先進生產工藝、開發出高質量、高回報的新產品,實現制造專業化、服務個性化。公司未來的新產品開發將圍繞目前的重點產品、優勢產品展開,重點發展高性能、高強、高導、高硬度、高精度、無(低)氧、高潔凈環保、超耐磨、耐腐蝕等新型高端銅基合金材料,滿足高端裝備制造、新一代電子信息技術、先進軌道交通、關鍵基礎零部件、海洋工程、航空航天等領域的需求。1、銅板帶業務公司銅板帶業務將向高精尖產品轉型,以黃銅板帶、錫磷青銅板帶、高精度銅合金板帶以及高精度白銅板帶為重點,將重點開發生產高強、高導精密板帶、大規模集成電路引線框架用合金板帶、超薄高強韌銅合金帶材;并通過募投項目的實施,使公司錫磷青銅帶、白銅帶、紫銅帶和引線框架帶等高精度銅板帶市場上占據領先地位。2、銅線業公司將利用現有產品低成本和品質穩定的綜合優勢,進一步擴大市場占有率,持續保持行業領先地位。未來公司銅線業務重點開發生產低氧、無氧高強韌銅線,以滿足高端電力裝備制造用超高純無氧銅線材需求;銅合金線方面,重點開發高強高導銅鉻鋯精密線材和精密銅合金細線,以滿足電池集流體產品應用需求;并通過募投項目的實施,生產高導高韌銅線、特種線纜用高純低氧銅絞線,以滿足下游電線電纜行業廣闊的市場需求。3、銅管業務公司銅管業務將不斷推進業務轉型和升級,走中、高端化路線,逐步成為產品質量穩定、細分市場領先、服務能力精良的優質型業務。公司將通過特種管和深加工產品的開發實現產品升級,重點發展高端銅合金管材,重點研發生產高性能散熱銅管、高強耐蝕微合金化銅管。同時,公司將伺機發展小口徑、超薄光面、海水淡化管、耐腐蝕無氧銅管等未來前景較好的銅管產品。4、電磁線業務公司電磁線業務將專注于高端產品的細分市場,不斷提升自身產品的個性化,提高產品質量控制和研發能力。公司將逐步形成以微細漆包線、抗電暈復合漆包線、耐高溫漆包線等高端漆包線為主的產品結構,并通過募投項目的實施,建立高導高韌銅線的市場先發優勢,進一步擴大公司高端電磁線市場占有率。5、磁材業務公司將不斷推進產業升級,重點發展高性能電機磁鋼產品,大力開發新能源汽車、空調壓縮機電機、智能 IT 用等多領域高性能燒結釹鐵硼稀土永磁材料。公司將提升產品附加值,滿足高端市場客戶的需求,同時增強產品技術研發,不斷提升市場份額,逐步成為釹鐵硼磁鋼細分行業的領先企業。(二)產能擴充計劃受益于中國經濟發展長期向好以及“中國制造 2025”、“一帶一路”、京津冀一體化、長江經濟帶等國家戰略深入實施,未來中國銅加工下游市場需求仍將保持持續增長趨勢。基于龐大的下游市場需求,依托于公司現有的行業龍頭地位,除募投項目新增產能外,公司未來擬進一步提升產能,擇機在歐洲、東南亞等區域市場,利用投資新建、收購兼并手段實現異地產能擴張,進一步鞏固行業龍頭地位。(三)智能制造計劃根據公司的智能制造規劃,公司將分步推進全面智能化建設。公司擬通過設備數字化改造、工藝標準規范數字化等方式打造數字化基礎,建設智能車間樣板;在此基礎上,公司將進一步推動協同制造體系及深度自動化、信息化建設,構建自動化和信息化的智能制造協同模式;最終實現全面智能化,完成產業鏈體系全面協同,打造行業內領先的智能化工廠。通過智能制造的實施,公司將對現有生產鏈進行智能化、信息化、數字化的深度改造;促進產品和技術結構、產業組織結構等方面的優化升級、提質增效;實現制造業轉型升級,逐步成為更高端、更智能的現代化銅加工企業。(四)技術創新計劃依托于公司現有的國家級技術中心和博士后工作站技術平臺,公司將繼續引進優秀的技術人才,進一步加強技術研發團隊的建設。公司未來仍將以銅加工工藝為核心,著眼于行業內最前沿的技術,持續進行技術改造和技術創新、不斷優化工藝參數,提高現有產品的性能標準及成品率。公司將重點加強對銅鈦合金等高強高彈合金、CFA 銅鐵合金等材料的研發工作,推進具有高強度、高導電率、優異電磁波屏蔽效果的合金新材料的產業化生產。同時,隨著募投項目和在建項目的產能釋放,公司將進一步提升高附加值產品的比重,實現以技術創新驅動產品結構的轉型升級。(五)市場開拓計劃公司將進一步加強營銷平臺建設,不斷完善營銷管理體制,持續改善市場服務質量,不斷優化客戶資源結構。1、國內市場公司是國內銅加工行業龍頭,經過多年的發展,公司已擁有成熟和高效的營銷團隊。未來公司將在國內高精銅材市場重點發展先進制造、戰略性新興產業等重點行業的龍頭企業、優勢企業客戶及產業集群客戶,重點開發珠三角區域客戶。2、國際市場公司在歐洲、美洲、非洲、中東及東南亞地區建立了龐大的海外銷售網絡。未來公司將持續加強海外情報體系建設,重點開拓及布局中東、南美等國際市場,逐步建立起全球化的營銷網絡,進一步提高公司產品在國際上的知名度和市場占有率,將公司逐步打造成為世界級銅加工企業。(六)人才資源發展計劃公司堅持“內生外引、梯隊培養”的人才開發理念,以海納百川的開放意識,不拘一格選拔人才;同時公司將積極構建分層分類的員工訓練培養體系,著力打造良好的人才生態鏈。未來公司人力資源發展計劃包括:1、通過人才盤點,明確人才需求,制定人才規劃。公司人才來源以內生為主、外引為輔,公司高度重視優秀大學生的引進、知識型年輕員工的引進,并以全球視野引進適合關鍵崗位的高素質、高能級人才,尤其是技術和管理領域的領軍人才。2、通過培訓、實習、導師帶徒、輪崗等多種途徑,全面提升員工素質和能力。基于規范系統的員工職位發展通道、任職資格及領導力標準,規劃重點員工的職業生涯,并進行跟蹤式培養,對員工進行賦能。3、通過有效的價值評價進行價值分配,健全人力資源管理體系。通過考核發現先進、驅動后進,激發人均效能的提升;同時將物質利益激勵與機會激勵、學習激勵、文化激勵等結合起來,滿足員工多元化的心理動機和愿望。(七)收購兼并計劃公司將繼續精耕銅加工行業,充分發揮規模、品牌、技術和管理等優勢,加大行業整合力度尋找合適的機遇,適時開展兼并收購。通過收購兼并優質標的,有利于公司進一步實現資源的合理配置,引進吸收國內外先進生產技術工藝,充分發揮管理、生產、技術等方面的協同效應,提升公司在產業鏈中的品牌影響力,進一步擴大公司業務規模和市場占有率。(八)籌資計劃公司本次公開發行股票并上市成功后,將在 A 股市場建立直接融資渠道。未來公司將充分借助資本市場,適時采用增發、配股、可轉換公司債券等多種方式融入資金,在保持公司健康合理的資本結構前提下,為實現公司持續、快速發展提供資金保障。同時公司將以規范運作、科學管理、優良業績、豐厚回報樹立投資者信心,促進企業健康、持續和快速發展,確保公司發展戰略的順利實施。

(一)宏觀經濟環境風險公司主要從事有色金屬加工業務,主要產品包括銅產品和燒結釹鐵硼永磁材料兩大類,產品廣泛應用于電力、家電、建筑、機械、電子、汽車、新能源等行業。近年來,國內銅加工行業市場回暖、產能出清、行業集中度逐步提高。作為全國最大的銅加工企業之一,公司競爭優勢得以充分體現,訂單量不斷擴大,規模效應更加顯著,盈利能力逐年增強。但是,不排除未來隨著經濟環境的改變,國內銅加工行業新增產能增多導致市場競爭加劇,甚至出現行業產能過剩、惡性競爭的情況。雖然公司產品類別較多,下游客戶相對分散,在一定程度上降低了單一下游行業波動對公司整體經營的影響,但是有色金屬加工行業作為工業發展的基礎性行業,仍受到宏觀經濟環境和下游行業波動的影響。目前全球經濟復蘇緩慢,公司下游行業出口業務在一定時期仍將受到國際市場低迷影響,若國際貿易保護傾向加劇則會加重這一不利影響,從而影響公司業績。綜上所述,公司存在業績受宏觀經濟環境影響的風險。(二)原材料價格波動風險公司銅產品的主要原材料為陰極銅和廢雜銅,2017 年度、2018 年度和 2019年度,陰極銅和廢雜銅占公司同期銅產品生產成本的比重分別為 93.50%、93.65%和 93.87%,銅價波動對公司的營業成本有較大影響。銅作為大宗商品期貨交易的標的,不僅受實體經濟需求變化的影響,也易受金融資本的沖擊。2005 年至 2019 年,倫敦金屬交易所(LME)銅價走勢如下:公司銅產品的定價原則為“原材料價格+加工費”,公司利潤主要來自于相對穩定的加工費。實際經營過程中,由于產品存在生產周期且需要保持合理的庫存規模,公司產品原材料結存成本和產成品銷售參考的銅價無法完全對應。報告期內,公司采用以銷定產、以產定購以及套期保值等方式來鎖定銅價,較為有效地規避了銅價波動給公司經營業績帶來的風險,但若銅價在短期內劇烈波動特別是大幅下跌時,公司產品銷售價格的下降幅度可能大幅高于原材料庫存加權平均價格的下降幅度,從而擠壓公司盈利空間,可能導致公司主營業務短期內盈利能力大幅下降甚至出現虧損。此外,公司原材料電解銅未套期保值部分也會因銅價的下跌而產生損失。因此,公司存在銅價劇烈波動對公司短期利潤水平造成較大影響的風險。(三)期貨業務風險公司銅產品的定價原則為“原材料價格+加工費”,公司以賺取加工費為主要盈利模式。為降低銅價發生波動帶來的經營和業績風險,公司利用標準銅期貨進行套期保值。公司在進行套期保值交易時可能面臨的風險有:1、未能按照公司制定的《套期保值管理制度》嚴格執行期貨投資和交易,出現不規范的期貨操作,可能給公司造成一定的損失;2、在某些市場情況下,可能會難以或無法將持有的未平倉合約平倉,這種情況可能在市場達到漲跌停板時出現;3、由于國家法律、法規、政策變化以及期貨交易所交易規則的修改和緊急措施的出臺等原因,導致持有的未平倉合約可能無法繼續持有;4、由于地震、水災、火災等不可抗力因素或者計算機系統、通訊系統故障等可能造成指令無法成交或者無法全部成交;5、由于生產、運輸過程中不可抗力的影響造成產品不能及時運抵期貨交易所指定倉庫按期交割而可能產生損失;6、由于保證金不足可能出現被強行平倉的情況,由此造成損失。公司根據自身業務特點采用了動態模式套期保值,雖然起到了套期保值的作用,但由于動態模式不適用于國內現行的《企業會計準則―套期保值》,故期貨業務相關損益需計入非經常性損益,一旦銅價發生劇烈波動,扣除非經常性損益后凈利潤的波動會被進一步放大,加大了公司業績波動的風險。(四)匯率波動風險公司出口產品主要有銅管、電磁線、閥門和燒結釹鐵硼磁體,進口原材料主要是廢雜銅。2017 年度、2018 年度和 2019 年度,公司外銷收入占各年主營業務收入的比例分別為 7.55%、7.38%和 8.41%,境外采購生產用原材料占各年原材料采購總額的比例分別為 33.34%、40.15%和 34.01%。公司進出口業務主要以美元進行結算,2017 年度、2018 年度和 2019 年度,公司匯兌損失為 6,490.27 萬元、2,375.58 萬元和 1,022.87 萬元,分別占當期利潤總額的 11.16%、4.60%和 1.66%。報告期內,人民幣兌美元匯率波動加劇,隨著進出口業務規模的增長,公司存在因匯率波動導致經營業績受損的風險。(五)業績波動風險報告期內,公司主營業務發展趨勢良好,業績逐年增長。2018 年上半年,全球貿易摩擦升溫,中美貿易戰不斷升級,2018 年 8 月 23 日起,中國對原產于美國約 160 億美元進口商品(包括銅廢碎料)加征 25%的關稅,公司廢雜銅 30%來自于美國市場,上述加征關稅直接影響到公司的原料采購;同時受制于貿易戰的復雜性和不確定性,國內經濟存在下行壓力,公司主要產品下游行業家電、機械電子、汽車等行業面臨挑戰,將間接對發行人產生不利影響。廢雜銅進口方面,在環保監管趨嚴的大背景下,近年來國家集中出臺了一系列關于規范進口廢雜銅的管理政策。2019 年 7 月 1 日起,銅廢碎料從《非限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》被調入《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》,需憑借進口許可證(即進口批文)進口廢雜銅。2019 年 7-12 月,公司獲取的進口批文數量為 13.70 萬噸,占全國總量的 24.23%。截至 2020 年 2 月 26日,公司已收到 2020 年第一批進口許可證,數量為 7.39 萬噸。若未來因政策變化停止發放廢雜銅進口許可證,盡管近幾年來源于國內的廢雜銅已呈現增長趨勢,我國再生銅自給率也將進一步提升,但短期內將影響公司廢雜銅采購量,若公司使用原材料替代方案開展生產經營,會對公司經營及財務狀況產生一定不利影響。2020 年初以來,我國及韓國、日本、意大利等國家發生了新型冠狀病毒肺炎疫情。目前,疫情對于公司生產經營和財務狀況的影響可控,但如果后續疫情發生不利變化及出現相關產業傳導等情況,可能對公司生產經營帶來較大影響。除上述風險外,公司經營還面臨本節中描述的多種風險,相關風險在個別極端情況下或者多個風險疊加發生的情況下,將有可能導致公司上市當年營業利潤較上年下滑 50%以上,甚至出現虧損。(六)毛利率較低的風險公司從事有色金屬加工業務,主要產品包括銅產品和燒結釹鐵硼永磁材料兩大類,其中,銅產品占主營業務收入的比重在 98%以上。公司主要銅產品的定價原則為“原材料價格+加工費”,利潤主要來自于相對穩定的加工費,由于原材料銅的價值較高,銅加工行業具有“料重工輕”的特點,銅產品毛利率較低。報告期內,公司主營業務綜合毛利率分別為 5.27%、4.02%和 4.41%。公司產品毛利率受原材料價格、產品結構、市場供需關系等諸多因素影響,如未來相關因素發生不利變化,可能導致公司毛利率下降,影響公司盈利水平。(七)實際控制人不當控制風險本次發行前,公司實際控制人樓國強、陸小咪、樓城共同控制公司 62.85%的股份。本次發行完成后,樓國強、陸小咪夫婦及其子樓城的表決權仍將居于控制地位。股份的相對集中削弱了中小股東對公司生產經營的影響力,實際控制人可能利用其在公司的控制地位,通過行使在股東大會的表決權影響公司的發展戰略、生產經營、利潤分配、人事任免等決策,損害公司或其他中小股東利益。因此,公司存在實際控制人不當控制的風險。(八)本次發行攤薄即期回報的風險本次發行完畢后,公司凈資產規模和股本規模將會有一定幅度的增加,而募集資金投資項目有一定的建設期和達產期,其經濟效益在短期內難以體現,預計募集資金到位當年,公司每股收益受股本攤薄影響,相對上年度每股收益存在下降的風險,股東即期回報存在被攤薄的風險。

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2020-05-14 8.77-9.49 2
2020-04-22 7.86-9.43 1
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