調倉換股發新品 私募基金積極備戰明年投資

    來源: 互聯網 作者:佚名

    摘要: 年末漸近,私募今年的投資進入收官階段。未來一個月,是乘勝追擊還是落袋為安,私募如何判斷大勢布局明年?記者采訪了多位私募人士,他們認為,年末市場行情將以震蕩為主,短期恐高醫藥、科技板塊,積極挖掘低估值板

      年末漸近,私募今年的投資進入收官階段。未來一個月,是乘勝追擊還是落袋為安,私募如何判斷大勢布局明年?

      記者采訪了多位私募人士,他們認為,年末市場行情將以震蕩為主,短期恐高醫藥、科技板塊,積極挖掘低估值板塊為明年布局做準備。

      不少私募今年收益超出預期,在賺錢效應下,績優私募也在積極發行產品,為明年收集“彈藥”。

      年末震蕩市為主波動加大

      同犇投資總經理童馴預計,市場將繼續呈現震蕩走勢。

      清和泉資本表示,年底由于資金層面的問題疊加較高的通脹水平,市場擔心貨幣政策受到影響,波動可能會加大;但明年仍然存在亮點。“松貨幣和寬財政是未來一段時間的主基調,信用不會特別寬松,主要是房地產調控還沒看到放松跡象,而松貨幣的節奏和幅度受CPI走高影響,到明年二季度前后CPI高位有望回落,松貨幣的力度加強,市場的系統性機會更為明顯。”

      名禹資產董事長王益聰認為,年底機構會相對偏保守。今年公募收益比較高,兌現心態較重。很多股票都有明顯的抱團情況,有些領域估值較高出現了泡沫,會引發市場震蕩下跌。宏觀數據目前還不是很好,加上CPI上漲得比較快,外部存在一些擾動。

      楓池資產執行董事、投資總監任競輝坦言,部分公募在11月底結束業績考核,給基金經理調倉布局時間。非公募機構也有類似動作,12月一般波動較大,尤其是年內獲利豐厚、機構持股集中度較高的行業板塊會是博弈重點,比如消費、醫藥和TMT。“比較常見的操作是集中減持漲幅較大的行業,提前布局在底部但投資時機未成熟的細分行業。”

      中性倉位居多

      尋找結構性機會

      私募多數認為年末A股波動將加大,但仍會在最后一個月維持倉位,尋找結構性機會。

      清和泉資本表示,考慮到年底波動,會維持中性倉位,同時對明年進行積極布局。5G商用將帶來手機終端的更換周期,可穿戴設備的高增長以及后端應用等方面的機會。消費和醫藥等行業依然長期看好,其中的優質龍頭公司增長并沒有放緩,有些甚至還在加速,會維持這類公司的配置。

      童馴表示,老產品的倉位依然較高,所持核心資產沒有理由去減持。“我們將繼續持有以消費為代表的核心資產,期待未來一年獲得盈利增長帶來的穩健收益。”

      王益聰透露,其倉位中等偏高,將尋找結構性機會。調整下來會更加積極,如果持續下跌可能會抄底。

      禾永投資董事長兼首席投資官顧義河表示,目前維持正常倉位,不做大的調整,保持一定進攻性,重視結構,精選個股,尤其是TMT、新能源等領域。

      高大兵透露目前倉位在五成左右,在操作上主要是賣出漲幅較大、市場預期太滿的高位股票,買入基本面邊際改善的底部品種。當前主要策略是深入研究儲備投資標的,等待時機。“當下市場的制約因素是階段性的,對中長期依然抱樂觀預期。”

      當然,也有部分私募選擇保住收益,年底前降低倉位。

      任競輝表示,他們的操作策略是三季報結束后就開始減倉,以避免不必要的踩踏,保住收益。到了12月則要二者兼顧,既要保住收益,又不至于消極空倉。“對于明年景氣能見度較好、估值合理的細分行業,如通信設備、消費電子等,我們保持龍頭股持倉,但整體倉位是下降的,目前在四五成之間,主要減持了機構持倉、交易相對擁擠、估值優勢不明顯的醫藥和部分消費股。”

      挖掘布局低估值板塊

      醫藥、科技估值太高

      臨近年末,私募主要鎖定哪些板塊?從采訪情況看,大多數私募選擇挖掘低估板塊,認為醫藥、科技長期仍有機會,短期估值則已過高。

      任競輝稱,根據歷史經驗,每年的最后一個月,市場表現對第二年的指示度都不高,很多甚至是反向指標。機構博弈色彩濃厚,很多長期沉寂的板塊在年底被熱炒。“我們的策略是在低倉位觀望的同時利用波動,以低成本收集明年的戰略品種,如通信設備、電子、部分高端制造業等,這些行業整體估值合理、景氣確定性較高。醫藥整體處于歷史估值上限,在年底年初的博弈中處于不利地位。”

      高大兵也判斷,醫藥、科技等熱門板塊漲幅過大,市場預期過滿,當下風險收益比已經不匹配。接下來主要從行業景氣及估值水平等方面選擇標的,從近期表現滯后、估值較低的板塊中尋找邏輯及驗證,行業重點關注養殖、新能源汽車、光伏等板塊。

      童馴表示,醫藥、消費、科技都是相對比較景氣的行業,長期依然看好,短期不排除適當調整或橫盤,最近幾個交易日強勢股補跌也是正常現象。從估值角度來看,部分醫藥股、科技股估值已不便宜,最理想的狀態是橫盤一段時間來消化估值。當市場下跌時,新產品會逐漸建倉。“我們明年的布局依然是大消費領域,包括食品飲料、醫藥等行業。”

      清和泉資本表示,核心資產短期吸引力不夠,但長期空間還很大。當經濟企穩信號明確時,二線藍籌將迎來機會,而且彈性和空間都會更大。“如果明年一季度之后CPI能夠見頂回落,貨幣寬松的力度很可能加大,風險偏好將得到有效提升,屆時將增加科技類成長股的配置比例,將倉位提升至積極水平。”

      今年收益普遍超預期

      為布局明年準備“彈藥”

      今年的結構性行情讓不少機構投資者收益頗豐,不少私募收益超出年初預期。童馴稱,年初時預期比較低,但目前看今年規模和業績都明顯超出了預期。

      王益聰也表示,今年業績和規模都實現了穩健增長,達到了年初的目標。

      任競輝表示,年初時對今年的預期收益率在20%左右,從現在的情況看,即使扣費后仍然超額完成了任務。新發產品規模超出了年初規劃,但是贖回規模也超預期,收益越好的產品贖回越多。 臨近年底,績優私募在積極發行產品為布局明年準備充足的“彈藥”。私募排排網數據顯示,10月份私募發行產品861只,遠超去年同期的560只;其中股票策略產品489只,而去年10月份發行同類產品僅有323只。

      任競輝介紹,前不久發了不少新產品。由于今年的賺錢效應,發行規模不錯,投資者情緒比去年好,但還沒達到兩年前的熱度。也有老渠道主動聯系策劃持續營銷,投資者和渠道情緒在升溫。

      “有了今年的業績基礎,對明年的預期和規劃都提升了很多。今年就要收官了,我們近期在做一些渠道交流,為開年的營銷做準備,重點在一線的私人銀行和頭部券商。”任競輝說。

      童馴表示,規模相比年初增長了100%以上。對于明年渠道拓展的設想,主要是穩步推進,希望在與銀行合作、機構資金委外方面有所突破,目前新產品的發行、老產品的持續營銷一直都在進行。

    關鍵詞:

    醫藥

    審核:yj127 編輯:yj127

    免責聲明:

    1、凡本網注明“來源:***”的作品,均是轉載自其他平臺,本網贏家財富網 www.morwle.live 轉載文章為個人學習、研究或者欣賞傳播信息之目的,并不意味著贊同其觀點或其內容的真實性已得到證實。全部作品僅代表作者本人的觀點,不代表本網站贏家財富網的觀點、看法及立場,文責作者自負。如因作品內容、版權和其他問題請與本站管理員聯系,請在30日內進行,我們收到通知后會在3個工作日內及時進行處理。

    2.本網站刊載的各類文章、廣告、訪問者在本網站發表的觀點,以鏈接形式推薦的其他網站內容,僅為提供更多信息供用戶參考使用或為學習交流的方便(本網有權刪除)。所提供的數據僅供參考,使用者務請核實,風險自負。

    版權屬于贏家財富網,轉載請注明出處
    查看更多
    下一篇: 沒有了
    • 內參
    • 股票
    • 贏家觀點
    • 娛樂

    去庫存或進入尾聲 金屬鈷有望重新走高

    據統計局27日公布數據顯示,10月工業企業庫存數據從9月的1%繼續回落至0.4%,連續7個月回落,接近2009年和2016年庫存周期低點,說明本輪去庫存周期基本接近尾聲。就鈷庫存...

    渤海證券:行情有所低迷 繼續看好文化傳媒行業相關龍頭股

    渤海證券指出,本周文化傳媒行業表現相對低迷,前期云游戲概念個股出現階段性回調行情,主線轉變為部分超跌個股的反彈。策略方面,建議投資者選擇5G+內容的投資主線,選...

    投服中心第二屆持股行權專委會召開

    11月26日,中證中小投資者服務中心第二屆持股行權專家委員會成立大會在上海召開。投服中心副總經理黃勇表示,兩年來,投服中心定位于上市公司股東和投資者權益保護公益機...

    重陽投資總裁王慶:A股現在是積極布局時 下行風險有限

    證券時報上海重陽投資管理股份有限公司總裁王慶指出,當下市場即使有下行壓力,下行空間也是比較小的。相反我們認為市場上行空間要比下行空間大,系統性機會大于系統性風...

    早知道:2019年11月05號熱點概念與題前瞻【附股】

    早知道:2019年10月10號熱點概念與題前瞻【附股】

    周三大盤低開震蕩小漲0.39%,深市幾大指數漲幅也均差不多。地產、有色、煤炭及銀行等板塊漲幅居前,釀酒+旅游+家電+醫藥醫療等大消費趨弱。題材中的季報預增、芯片+5G+華...


    开奖记录-快乐赛车走势手机版 11选5开奖结果广西 2017九游旧版本 江苏快3开奖遗漏数据查询 10分赛车计划彩虹 融可赢配资 贵州快3开奖结果今天开奖结果 车联网是什么项目赚 单机麻将游戏免费的 黑龙江11选5网上购买 淫妹妹A片网 吉林麻将怎么玩 大唐盛世游戏下载